Wild Ride of US Auto Sales en 2022 en dessous de 1977. Graphiques pour GM, Toyota, Ford, Stellantis, Hyundai

Nov 16, 2023

Le problème avec les ventes de véhicules neufs aux États-Unis, c'est que même les bonnes années, elles sont mauvaises, et les mauvaises années, elles sont terribles.

En 2022, le nombre total de véhicules neufs livrés aux clients de détail et aux flottes (dominées par les flottes de location) a chuté de 8 % par rapport à la déjà terrible 2021, à 13,7 millions de véhicules, en dessous du niveau de livraisons de 1977, en baisse de 16,4 % par rapport au pic de 2016 et de 20,8 % par rapport au pic précédent de l'année 2000. Cela représente 45 ans de stagnation avec de fortes chutes entre les deux.

La façon dont les constructeurs automobiles ont fait augmenter leurs revenus en dollars au fil des décennies dans cet environnement de ventes unitaires stagnantes ou en chute libre est de vendre des véhicules plus chers, en montant en gamme avec des véhicules toujours plus sophistiqués, plus avancés, plus performants, plus efficaces, mieux équipés et plus sûrs – je veux dire, même la camionnette F-150 de base a maintenant une transmission automatique à 10 vitesses, ce genre de chose.

Mais il y a déjà des années, la montée en gamme et les prix toujours plus élevés ont commencé à contribuer à la stagnation car il semble y avoir une pénurie d'Américains haut de gamme.

Les pénuries de semi-conducteurs ont commencé à se faire sentir à la fin de 2020, se sont beaucoup aggravées en 2021 et se sont prolongées jusqu'en 2022, et elles se poursuivent, bien que dans une moindre mesure.

Dans cet environnement, lorsque les constructeurs automobiles pouvaient obtenir les semi-conducteurs dont ils avaient besoin, ils pouvaient construire des véhicules et les vendre, et leurs ventes étaient fortes - Toyota jusqu'en septembre 2021, Hyundai et Kia en 2021 et 2022, agréable d'avoir d'excellentes relations avec les fabricants de semi-conducteurs coréens. Et quand ils ont manqué d'un seul des milliers de semi-conducteurs d'un modèle, ils n'ont pas pu construire ce modèle, et il n'y avait rien à vendre, les stocks des concessionnaires ont été épuisés et leurs ventes ont chuté - Honda et Toyota en 2022. Les grands constructeurs automobiles américains ont eu des problèmes tout au long.

De plus, alimentée par la flambée des prix de l'essence au début de 2022, la demande de véhicules s'est soudainement déplacée vers les véhicules économes en carburant, en particulier les petites et moyennes voitures et les VUS compacts, et vers les véhicules électriques des constructeurs automobiles traditionnels qu'ils ne pouvaient pas construire suffisamment. Les chaînes d'approvisionnement et la production n'étaient pas du tout prêtes à s'adapter à ce changement.

Ainsi, les pénuries de stocks se sont déplacées en 2022 des camionnettes et des VUS, qui avaient disparu des lots des concessionnaires en 2021 et dont l'offre est maintenant abondante, aux véhicules économes en carburant, et les concessionnaires ont manqué de ces véhicules en 2022.

L'inventaire global jusqu'en novembre a atteint 1,64 million de véhicules, mais était toujours en baisse de 54 % par rapport à novembre 2019, selon les données de Cox Automotive :

De manière classique, le PDSF est fixé avant l'arrivée des nouveaux véhicules de l'année modèle chez le concessionnaire et ne changera pas par la suite pendant toute l'année modèle. Les années normales, les constructeurs automobiles et les concessionnaires accumulent des remises, des incitations pour les concessionnaires et des remises aux clients pour stimuler les ventes (Tesla, qui vend directement est l'exception ; elle modifie les prix sur son site Web à tout moment).

Mais en 2021 et 2022, ces remises, incitations des concessionnaires et remises aux clients ont disparu, et les concessionnaires ont pu vendre des véhicules à des milliers de dollars au-dessus du PDSF, car les Américains qui pouvaient se le permettre étaient soudainement désireux de payer n'importe quoi, ce qu'ils font rarement en temps normal.

De plus, les constructeurs automobiles qui ne pouvaient construire qu'un nombre limité de véhicules en raison de la pénurie de puces ont donné la priorité à leurs modèles les plus chers et ont fait grimper leurs prix. Et donc j'ai fini par écrire cet article fou : 1 768 $ par mois, avec 10 407 $ d'acompte, 5 % APR, sur un pick-up Ford ? Mise à jour sur le financement des véhicules neufs au troisième trimestre.

Et par conséquent, les prix moyens des transactions après toutes les incitations et les autocollants d'avenant ont augmenté de 33 % en trois ans, passant de 34 900 $ en décembre 2019 à 46 400 $ en décembre 2022, selon JD Power. Cette flambée des prix s'est maintenant stabilisée.

Le graphique montre les prix moyens des transactions en juin et décembre de chaque année ; la ligne verte relie les décembre. Notez également comment la saisonnalité normale - une baisse des prix moyens des transactions en milieu d'année - a totalement disparu récemment :

Remarque : les quatre premiers graphiques – les quatre grands – sont sur la même échelle pour montrer leurs ventes relatives les unes par rapport aux autres. Les trois autres grands constructeurs automobiles ne vendent pas assez pour apparaître sur ces graphiques, et ils ont chacun leur propre échelle.

Moteurs généraux : les ventes ont augmenté de 2,5 % en glissement annuel pour atteindre 2,274 millions de véhicules. Mais il s'agit d'une baisse de 26 % par rapport à son récent pic de 2015, après le plongeon de 2020 et 2021, et après la baisse des ventes au cours de chacune des quatre années précédentes :

Toyota : Au cours du premier semestre 2021, Toyota disposait d'un approvisionnement abondant en semi-conducteurs grâce à ses contrats spéciaux avec ses fournisseurs. Mais ensuite, il s'est épuisé aussi, et en septembre 2021, il a commencé à manquer de véhicules. Néanmoins, la force des trois premiers trimestres de 2021 a été suffisante pour en faire le numéro 1 aux États-Unis pour la toute première fois.

En 2022, après une série de réductions de production, les stocks ont disparu et les ventes ont chuté de 9,6 %, à 2,11 millions de véhicules, en baisse de 16 % par rapport au récent pic de 2015 :

Gué : Les ventes ont encore chuté de 2,2 % d'une année sur l'autre, soit la 7e baisse consécutive d'une année sur l'autre. Depuis le récent pic de 2015, les ventes ont chuté de 28 % :

Stellaire(FCA US) : les ventes ont chuté de 13 % d'une année sur l'autre et ont plongé de 32 % par rapport au récent sommet de 2015 :

Les graphiques ci-dessous des trois grands constructeurs automobiles restants aux États-Unis sont chacun à leur propre échelle.

Hyundai-Kia : Celui qui peut obtenir les jetons peut construire des véhicules et a quelque chose à vendre. Cela aide que d'autres entreprises coréennes soient des puissances mondiales dans la production de semi-conducteurs. Ainsi, les ventes combinées de Hyundai-Kia ont atteint un record absolu en 2021 et ont chuté de 1,5 % par rapport à ce record en 2022, à 1,42 million de véhicules :

Honda: Semblable à Toyota, il a pu traverser 2021 en assez bon état, mais a été durement touché par des pénuries de semi-conducteurs à la fin de 2021 et en 2022, et il s'est épuisé, et les ventes se sont effondrées de 33 % d'une année sur l'autre, à moins d'un million de véhicules, en baisse de 40 % par rapport au pic de 2017 :

Nissan: Les ventes ont chuté de 25 % d'une année sur l'autre à 729 000 et de 54 % par rapport au pic de 2017. L'entreprise avait déjà d'énormes problèmes avant la pandémie, les ventes ayant chuté de 16 % au cours des deux années depuis le pic de 2017 à 2019. La pandémie et les pénuries de puces l'ont encore martelée :

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